Papai Noel e seus duendes estão prontos para entregar presentes para crianças em todos os lugares, mas Cosmo Scam traçou um plano para sequestrar o Papai Noel e tomar seu lugar! Um por um, Cosmo sequestra os duendes do Papai Noel e os substitui por seus capangas malvados. Será que Fred, o Elfo, pode salvar o Natal antes que Cosmo assalte o mundo?