Na virada do século XX, os Ambersons são uma família líder em uma pequena cidade de Indiana: sua casa é o local de exibição, e suas opiniões são notícias. A filha do Major Amberson, Isabel, é incapaz de decidir entre dois pretendentes até que um deles, Eugene Moran, se desonra por uma serenata embriagada. Isabel então se casa com o outro, Wilbur Minafer, a quem ela não ama, e Eugene deixa a cidade. Quando Wilbur morre, ela centra toda a sua afeição em seu filho, George, que se desenvolve a partir de uma criança mimada em um homem raso e egocêntrico. Depois de um número de anos, Eugene, agora um viúvo, retorna para a cidade, tendo feito uma fortuna na fabricação de automóveis. George apaixona-se pela filha de Eugene, mas ressente-se do apego óbvio de Eugene à Sra. Minafer. Quando o Major Amberson morre, George, que tem dissipado a fortuna da família, é forçado a ir trabalhar. Amadurecido por seu trabalho, George é reconciliado com Eugene quando Eugene resgata a Sra. Minafer de um incêndio na mansão Amberson.